鋼材行業面臨的困局
1. 經濟形勢影響需求
全球經濟增長放緩直接沖擊了鋼材需求。在主要經濟體如美國、歐洲和中國經濟增長放慢的背景下，基礎設施建設、房地產和制造業這些鋼鐵消費的主要領域需求減弱。例如，我國房地產行業各項指標持續下降，機械、汽車行業總體雖有增長但幅度小，主要用鋼行業鋼材消費強度降低，這使得鋼材市場需求減少，企業的盈利空間被壓縮。另外，全球貿易環境的不穩定也影響鋼材的出口，使得部分依賴出口的企業面臨訂單減少的問題。
2. 產能過剩問題
從數據來看，我國粗鋼產量在2020年已經達到峰值，產能過剩格局明顯。過多的產能導致市場上鋼材供應量遠超需求量，鋼材價格在供大于求的情況下震蕩下行，企業利潤降低。而且產能過剩還容易引發企業間的惡性競爭，不利于行業的健康發展。
3. 原料價格波動與高成本
鋼材生產的主要原料如鐵礦石、焦炭等價格易漲難跌。鐵礦石的價格波動對鋼企成本影響巨大，我國對鐵礦石進口依存度高且議價能力弱，在國際鐵礦石價格上漲時，鋼企成本大幅增加。同時，焦炭價格也在一定程度上影響著生產成本，并且環保要求下的節能減排措施等也會增加企業的運營成本，例如在雙碳目標下，企業進行環保設備投入、綠色技術研發等都會增加開支。
4. 行業盈利分化與資金依賴
在2024年以來，鋼鐵行業延續供需兩弱格局，鋼企盈利情況出現明顯分化。部分企業盈利能力強，而部分企業面臨。同時，企業對外部融資的依賴度升高，雖然在資金面較為寬松的大背景下，上半年債券發行和銀行融資渠道較為通暢，但行業景氣度復蘇存在較大不確定性，資金壓力始終是企業面臨的潛在風險。