美日對(duì)華半導(dǎo)體閥門(mén)等設(shè)備及零部件實(shí)施嚴(yán)格禁運(yùn)，引發(fā)國(guó)產(chǎn)替代緊迫性。
2024年12月2日，美國(guó)發(fā)布了對(duì)華半導(dǎo)體出口管制措施，進(jìn)一步加嚴(yán)對(duì)半導(dǎo)體制造設(shè)備、存儲(chǔ)芯片等物項(xiàng)的對(duì)華出口管制，并將140家中國(guó)實(shí)體增列至出口管制實(shí)體清單，還拓展長(zhǎng)臂管轄，對(duì)中國(guó)與第三國(guó)貿(mào)易橫加干涉。
自美國(guó)政府將一批中國(guó)實(shí)體列入出口管制實(shí)體清單后，為配合美國(guó)對(duì)華芯片產(chǎn)業(yè)鏈制裁，日本政府反應(yīng)迅速，加嚴(yán)了對(duì)華的半導(dǎo)體零部件出口限制。
此次禁運(yùn)令不僅涵蓋了廣泛的半導(dǎo)體設(shè)備及零部件品類，而且在管制強(qiáng)度上也達(dá)到歷史之最。據(jù)供應(yīng)鏈消息，美系廠商如世偉洛克（Swagelok）、Parker Hannifin等已告知實(shí)體清單上的140家客戶列為禁售。
根據(jù)行業(yè)研究機(jī)構(gòu)調(diào)研報(bào)告，自禁運(yùn)令實(shí)施以來(lái)，半導(dǎo)體設(shè)備閥門(mén)的庫(kù)存量急劇減少，且交貨周期不斷延長(zhǎng)。外資品牌的斷供現(xiàn)象已經(jīng)發(fā)生，導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)品牌的價(jià)格上漲了10-20%。同時(shí)，交貨周期也由原來(lái)的1個(gè)月延長(zhǎng)至3-6個(gè)月。在訂單端，打樣訂單的數(shù)量環(huán)比大幅提升，終端用戶和代理商都在加緊備貨，以應(yīng)對(duì)可能的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。
半導(dǎo)體閥門(mén)的應(yīng)用與市場(chǎng)格局
半導(dǎo)體閥門(mén)在晶圓生產(chǎn)過(guò)程中扮演著至關(guān)重要的角色，它們被廣泛應(yīng)用于真空系統(tǒng)與流體系統(tǒng)內(nèi)，涵蓋了化學(xué)氣相沉積(CVD)、光刻、離子注入、物理氣相沉積(PVD)、快速熱處理(RTP)、濕法刻蝕(WET)、CMP等關(guān)鍵工藝環(huán)節(jié)。在真空系統(tǒng)中，隔離閥、控制閥、傳輸閥等是常用的閥門(mén)類型；而在流體系統(tǒng)中，則主要采用隔膜閥、調(diào)壓閥、波紋管閥、單向閥等。
目前，全球半導(dǎo)體閥門(mén)市場(chǎng)呈現(xiàn)出高度集中的態(tài)勢(shì)，被少數(shù)外資巨頭所壟斷。其中，真空系統(tǒng)閥門(mén)市場(chǎng)由瑞士VAT公司主導(dǎo)，其2021年的全球市場(chǎng)份額高達(dá)75%。此外，MKS（美國(guó)）、VTEX（日本）、CKD（日本）、SMC（日本）、Ulvac（日本）等廠商也占據(jù)了不小的市場(chǎng)份額。在流體系統(tǒng)閥門(mén)市場(chǎng)方面，主要參與者同樣為美日企業(yè)，包括Swagelok（美國(guó)）、Fujikin（日本）、Parker Hannifin（美國(guó)）等。
國(guó)產(chǎn)替代的緊迫性與機(jī)遇
由于半導(dǎo)體閥門(mén)技術(shù)壁壘高且客戶認(rèn)證周期長(zhǎng)，受制于技術(shù)難度和產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累不足，當(dāng)前中國(guó)半導(dǎo)體閥門(mén)的國(guó)產(chǎn)率低，大量依賴進(jìn)口。尤其是在設(shè)備端的高端半導(dǎo)體閥門(mén)領(lǐng)域，國(guó)產(chǎn)替代幾乎為空白。在美國(guó)對(duì)華芯片產(chǎn)業(yè)鏈制裁不斷升級(jí)的背景下，設(shè)備廠和Fab廠為了保證供應(yīng)鏈安全，對(duì)國(guó)產(chǎn)替代的需求日益強(qiáng)烈。
據(jù)了解，目前國(guó)內(nèi)已有一批上市或非上市企業(yè)開(kāi)始積極布局半導(dǎo)體閥門(mén)市場(chǎng)。上市公司中，新萊應(yīng)材已成功打入國(guó)內(nèi)外頭部客戶體系，包括眾多國(guó)際知名設(shè)備廠商，同時(shí)公司有多個(gè)新產(chǎn)品在加速研發(fā)完成送樣。晶盛機(jī)電的子公司晶鴻精密與日本Primet合資成立的紹興普萊美特，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了6款隔膜閥的客戶驗(yàn)證并量產(chǎn)。此外，還有多家非上市公司也在積極推出相關(guān)產(chǎn)品，加速國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。
隨著特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)，無(wú)論是BIS清單的擴(kuò)大、敦促Nvidia等企業(yè)排查在華產(chǎn)業(yè)鏈，還是限制AI芯片出口等措施，都顯示出美國(guó)對(duì)華技術(shù)封鎖將進(jìn)一步加強(qiáng)的趨勢(shì)。在此背景下，國(guó)產(chǎn)替代將成為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必由之路。
閥門(mén)斷供陸續(xù)有賣方首席分析師跟進(jìn)調(diào)研。近期，自主可控以及光刻機(jī)等板塊出現(xiàn)了反彈跡象，市場(chǎng)正密切關(guān)注斷供的后續(xù)發(fā)酵以及國(guó)產(chǎn)替代的進(jìn)展。