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玉屏神鋼挖掘機(jī)液壓泵特級√,“從去年下半年以來系列數(shù)據(jù)來看,工程機(jī)械已經(jīng)走出了低谷,恢復(fù)增長的階段。”曲偉認(rèn)為,按照常的行業(yè)規(guī)律,連續(xù)五個月的數(shù)據(jù)增長的話,復(fù)蘇就基本確定了,而從去年8月份開始,工程機(jī)械的銷售數(shù)據(jù)就好起來了。曲偉向記者表示,207、08年,工程機(jī)械行業(yè)將恢復(fù)常的增長;同時,工程機(jī)械再次向下探底的可能性并不。位工程機(jī)械上市公司人士則告訴記者,各個分子公司都把今年上半年計劃排滿了,下半年還不好做預(yù)判。“經(jīng)過上個周期的洗禮,整個行業(yè)也理性很多;現(xiàn)在整體比較樂觀,這幾個月數(shù)據(jù)同比直70以上增長,但能增長到什么時候還不好說,畢竟工程機(jī)械和固定增產(chǎn)投資以及整體經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。”受益于基建投資房地產(chǎn)與基建是工程機(jī)械主要的兩個下游,上輪工程機(jī)械的擴(kuò)張中,房地產(chǎn)投資的快速增長支撐了工程機(jī)械行業(yè)的景氣;不過,在房地產(chǎn)策調(diào)控的背景下,很難再期待房地產(chǎn)對工程機(jī)械的拉動。然而,房地產(chǎn)增速回調(diào)階段,基建的影響力卻在增長,據(jù)統(tǒng)計,十個中西部省份207年的交通投資額將達(dá)億元,其中,今年將實現(xiàn)全社會固定資產(chǎn)投資.5億元,河北也公布了交通投資方面的計劃,投資額也達(dá)到了000億元。廣發(fā)指出,基建與地產(chǎn)是構(gòu)成挖掘機(jī)銷量核心的需求來源,過去房地產(chǎn)投資占據(jù)了相對核心的貢獻(xiàn),但是從203年以來,地產(chǎn)投資和基建投資二者存在定的結(jié)構(gòu)變化,地產(chǎn)投資需求在逐步,基建投資需求拉用再上升;以地產(chǎn)和基建投資完成額作為衡量比率,地產(chǎn)和基建的貢獻(xiàn)比例從0.93:到0.67:。上述公司人士也向記者表示,今年工程機(jī)械行業(yè)的形勢與基建投資的落地情況密切相關(guān)。“對工程機(jī)械行業(yè)來說,房地產(chǎn)的重要程度已經(jīng)了,與房地產(chǎn)息息相關(guān)的混凝土泵車、塔機(jī)等企業(yè)早已奄奄息。”曲偉則向記者表示,現(xiàn)階段是基建峰已經(jīng)比較確定,同時內(nèi)很多工程機(jī)械企業(yè)也受益于走出去戰(zhàn)略,近年來再際上的競爭優(yōu)勢也在不斷增強(qiáng)。“混凝土機(jī)械和汽車起重機(jī)外市場比較快,挖掘機(jī)技術(shù)壁壘相對點,但是未來隨著三等挖機(jī)企業(yè)逐漸被際上認(rèn)可,挖機(jī)外銷量增速也是非常快的。”曲偉向記者說道。值得注意的是,此前,有上市公司人士向記者反映,目前困擾工程機(jī)械行業(yè)的難題就是行業(yè)保有量巨,以裝載機(jī)、挖掘機(jī)為例,起保有量分別達(dá)到了70臺和40臺。曲偉認(rèn)為,雖然保有量巨,但是也有更新需求,別是近兩年的增長將重點來源于更新需求。“現(xiàn)在行業(yè)賣的都是新機(jī),我們了解到,206年、2季度左右,庫存就基本上消耗完畢了。”如何精選個股從上周五的市場行情來看,機(jī)械率漲停,位券商人士向記者分析,這與月份起重機(jī)銷量超預(yù)期相關(guān),而起重機(jī)是機(jī)械的主要產(chǎn)之。“這輪增長起來的是挖機(jī)、裝載機(jī),因為施工時有后順序,起重機(jī)也增長很快,與基建息息相關(guān)。”
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上述公司人士向記者說道。曲偉則告訴記者,根據(jù)工程機(jī)械產(chǎn)種類,基建可分為三個階段:項目開工的早期,挖掘機(jī)會成為重點購買的設(shè)備,銷售數(shù)據(jù)會率增長;中期則是起重機(jī),起重機(jī)數(shù)據(jù)也從去年底開始復(fù)蘇,但是比挖掘機(jī)的復(fù)蘇滯后了三四個月;后是混凝土機(jī)械,時間上偏晚點。曲偉認(rèn)為,可以按照上述三階段的進(jìn)展情況尋找對應(yīng)標(biāo)的,“由于挖掘機(jī)數(shù)據(jù)會反映出來,所以三重工之前市場比,現(xiàn)在明顯的是起重機(jī)的數(shù)據(jù)也起來了,對機(jī)械就是個利好。”另外,廣發(fā)認(rèn)為,當(dāng)前挖機(jī)需求結(jié)構(gòu)中地產(chǎn)需求在逐步減弱,非地產(chǎn)項目仍然在的增長,同時更新需求在形成中遠(yuǎn)期的托底力量。個股方面,重點看好競爭力突出、市場份額擴(kuò)張的龍頭企業(yè),投資組合為三重工、恒立液壓、建設(shè)機(jī)械,同時建議關(guān)注、中聯(lián)重科、山推股份。華泰認(rèn)為,206年是工程機(jī)械盈利周期的低點,府對GDP增速的容忍程度決定了207年基建投資的力度,如果GDP要維持6.5的增速,旦地產(chǎn)投資增速回落,基建將會扮演更加重要的角色;207年工程機(jī)械下游將是基建強(qiáng)復(fù)蘇,地產(chǎn)增速回落的組合,行業(yè)更的概率是隨著經(jīng)濟(jì)周期常往復(fù)。華泰指出,從投資而言,只要周期是常往復(fù),現(xiàn)在應(yīng)該是買入時間區(qū)域。周期的變化將會是個行業(yè)性的機(jī)會,推薦公司包括、恒立油缸、三重工、中聯(lián)重科。則對做了推薦,認(rèn)為其地處廣西柳州,臨近東南亞等帶路沿線,海外布局推進(jìn);給予未來6-2個月目標(biāo)價0.4-.2元。新收盤價格為8.8元/股。近期,市場上較為活躍的,論板塊、海外工程、鐵路基建,水利建設(shè),均指向“帶路”,上周五0日午盤后,工程機(jī)械板塊快速拉升,板塊漲幅3.46,收盤回落至2.22。具體到個股,機(jī)械000425.SZ率漲停,廈工股份60085.SH,達(dá)剛路機(jī)30003.SZ等漲,后兩只個股盤中均觸及漲停,收盤分別回落至8.39、7.45。下面是工程機(jī)械板塊及個股當(dāng)日的曲線,各位看官感受下申宏源機(jī)械行業(yè)研究員曲偉向記者表示,工程機(jī)械板塊崛起的短期原因是帶路相關(guān)主題的帶動。“已經(jīng)發(fā)了個基建的介紹,其它鋼鐵等和基建相關(guān)的板塊也有異動,工程機(jī)械也有個概念所以跟著漲了些。”不過,曲偉認(rèn)為,周五工程機(jī)械板塊的上漲是受短期催化劑影響,更遠(yuǎn)的中長期看,工程機(jī)械板塊的確定性也比較。工程機(jī)械銷售數(shù)據(jù)增長根據(jù)中工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),207年月挖掘機(jī)銷量4548臺,同比增長54,其中,小挖、中挖和挖同比分別增長57、33和07。三重工、和銷量分別為07臺、33臺和49臺,同比增速分別為72、84和4。長江認(rèn)為,月挖機(jī)銷量同比增長54,較前四個月70的增速有所下滑,春節(jié)提前是增速下滑主因207年春節(jié)放假時間為月27日,較206年提前,考慮到實體企業(yè)通常提前放假,以提前放假周左右測算,月挖機(jī)銷量后增速或在70左右,延續(xù)速增長態(tài)勢。除了挖掘機(jī),也有券商人士向記者表示,月起重機(jī)的銷量同比增速也非常,超出預(yù)期。同樣顯而易見的是,判斷一個企業(yè)與跨國公司合資合作的成敗得失,固然可以有很多,例如企業(yè)自主創(chuàng)新能力了沒有?企業(yè)的發(fā)展速度加快了沒有?企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益了沒有?等等。然而更重要的一個是市場占有率是上升了,還是下降了?統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明,2004年國產(chǎn)機(jī)床市場占有率由2003年的38.6%下降到37.4%---這僅僅是來自海關(guān)的報告,還沒有把跨國公司在本土的銷售計算在內(nèi)。如果把跨國公司在本土的銷售也計算在內(nèi)的話,機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會行業(yè)發(fā)展部副主任陳炎麟認(rèn)為,“國產(chǎn)機(jī)床市場占有率下降的幅度會更大一些”。他還對一些合資企業(yè)的低利潤表示擔(dān)憂。例如寧夏有個“小巨人”公司,是和馬扎克公司合資的,但“合資的效果,顯然沒有達(dá)到原來的預(yù)期。”陳炎麟說。
玉屏神鋼挖掘機(jī)液壓泵特級√在采訪中記者了解到,目前兩家公司所面臨的主要困難是現(xiàn)有生產(chǎn)能力如何訂單的要求,因此今年工作的重點就是如何擴(kuò)大生產(chǎn)能力,完成訂單。東方鍋爐年初計劃投資2億元用于擴(kuò)大廠房和添置生產(chǎn)設(shè)備等方面,據(jù)悉今年實際投資完成額可能低于計劃安排數(shù),但這項投資所的生產(chǎn)能力在今年內(nèi)還體現(xiàn)不出來,主要是為明、后年考慮的。東方電機(jī)從去年就開始加大技術(shù)改造方面的投入,截至目前技改資金總投入已逾1.5億元,主要用于購置重型設(shè)備和廠房改擴(kuò)建等,今年主要購置了350噸重型臥車、五軸聯(lián)動大型鏜床以及一大批先進(jìn)數(shù)控設(shè)備,投建了重跨廠房的延伸工程和實驗臺的改造工程,并新建了8跨、9跨廠房。項目完工后,年生產(chǎn)能力將會進(jìn)一步增強(qiáng)。;;;回顧202-206年,工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)歷了長達(dá)5年的去庫存周期,新機(jī)銷量迅速回落,量的存量設(shè)備,設(shè)備利用率和銷量均逐步下滑,漫長的去庫存周期,還伴隨著處理和資產(chǎn)整合。“從去年下半年以來系列數(shù)據(jù)來看,工程機(jī)械已經(jīng)走出了低谷,恢復(fù)增長的階段。”曲偉認(rèn)為,按照常的行業(yè)規(guī)律,連續(xù)五個月的數(shù)據(jù)增長的話,復(fù)蘇就基本確定了,而從去年8月份開始,工程機(jī)械的銷售數(shù)據(jù)就好起來了。曲偉向記者表示,207、08年,工程機(jī)械行業(yè)將恢復(fù)常的增長;同時,工程機(jī)械再次向下探底的可能性并不。位工程機(jī)械上市公司人士則告訴記者,各個分子公司都把今年上半年計劃排滿了,下半年還不好做預(yù)判。“經(jīng)過上個周期的洗禮,整個行業(yè)也理性很多;現(xiàn)在整體比較樂觀,這幾個月數(shù)據(jù)同比直70以上增長,但能增長到什么時候還不好說,畢竟工程機(jī)械和固定增產(chǎn)投資以及整體經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)。”受益于基建投資房地產(chǎn)與基建是工程機(jī)械主要的兩個下游,上輪工程機(jī)械的擴(kuò)張中,房地產(chǎn)投資的快速增長支撐了工程機(jī)械行業(yè)的景氣;不過,在房地產(chǎn)策調(diào)控的背景下,很難再期待房地產(chǎn)對工程機(jī)械的拉動。然而,房地產(chǎn)增速回調(diào)階段,基建的影響力卻在增長,據(jù)統(tǒng)計,十個中西部省份207年的交通投資額將達(dá)億元,其中,今年將實現(xiàn)全社會固定資產(chǎn)投資.5億元,河北也公布了交通投資方面的計劃,投資額也達(dá)到了000億元。廣發(fā)指出,基建與地產(chǎn)是構(gòu)成挖掘機(jī)銷量核心的需求來源,過去房地產(chǎn)投資占據(jù)了相對核心的貢獻(xiàn),但是從203年以來,地產(chǎn)投資和基建投資二者存在定的結(jié)構(gòu)變化,地產(chǎn)投資需求在逐步,基建投資需求拉用再上升;以地產(chǎn)和基建投資完成額作為衡量比率,地產(chǎn)和基建的貢獻(xiàn)比例從0.93:到0.67:。上述公司人士也向記者表示,今年工程機(jī)械行業(yè)的形勢與基建投資的落地情況密切相關(guān)。“對工程機(jī)械行業(yè)來說,房地產(chǎn)的重要程度已經(jīng)了,與房地產(chǎn)息息相關(guān)的混凝土泵車、塔機(jī)等企業(yè)早已奄奄息。”曲偉則向記者表示,現(xiàn)階段是基建峰已經(jīng)比較確定,同時內(nèi)很多工程機(jī)械企業(yè)也受益于走出去戰(zhàn)略,近年來再際上的競爭優(yōu)勢也在不斷增強(qiáng)。“混凝土機(jī)械和汽車起重機(jī)外市場比較快,挖掘機(jī)技術(shù)壁壘相對點,但是未來隨著三等挖機(jī)企業(yè)逐漸被際上認(rèn)可,挖機(jī)外銷量增速也是非常快的。”曲偉向記者說道。值得注意的是,此前,有上市公司人士向記者反映,目前困擾工程機(jī)械行業(yè)的難題就是行業(yè)保有量巨,以裝載機(jī)、挖掘機(jī)為例,起保有量分別達(dá)到了70臺和40臺。曲偉認(rèn)為,雖然保有量巨,但是也有更新需求,別是近兩年的增長將重點來源于更新需求。“現(xiàn)在行業(yè)賣的都是新機(jī),我們了解到,206年、2季度左右,庫存就基本上消耗完畢了。”
玉屏神鋼挖掘機(jī)廠家電話,與2004年后一個季度是凈出口商相比,在2005年還是一個成品平鋼產(chǎn)品的凈進(jìn)口商,預(yù)期在2005年凈進(jìn)口量將會遠(yuǎn)低于2004年,因為由于實質(zhì)的新的能力在生產(chǎn)中的使用將會使被的進(jìn)口量下降。而且由于加熱輥產(chǎn)品的進(jìn)口量繼續(xù)下降,在鋼材產(chǎn)量上將造成結(jié)構(gòu)性改變。2004年進(jìn)口了2300萬噸平鋼產(chǎn)品,今年的進(jìn)口量將會下降到1500噸。由于出口從400萬噸上升到600萬噸,全部凈進(jìn)口將會從1900噸下降為900萬噸,下降1000噸。這是一個對平鋼交易非常有意義的數(shù)字,這意味著經(jīng)濟(jì)將為此必需找到另外的買家,即為可能生產(chǎn)出的額外產(chǎn)量找到另外的買家。同時,將不會產(chǎn)量。由于鐵礦價格了71.5%,并且焦炭煤的價格的高位運(yùn)行,高爐鋼制造者在2005年4月將會比2004年4月每噸多付出70-80美元。這樣,在同期從加熱壓輥產(chǎn)品中的利益會很多,在鋼廠的獲利較高水平基礎(chǔ)上,鋼材價格將在供給反應(yīng)引發(fā)之前受到影響而下降。然而,現(xiàn)有的高庫存是加劇鋼材消費(fèi)所出的增長減慢的因素,鋼鐵生產(chǎn)者將不得不產(chǎn)量。這也顯示在了歐洲聯(lián)盟G7、美國和經(jīng)濟(jì)中,并且G7的產(chǎn)量在2004年第三季度的同期實際上是下降的,盡管后來顯示了有所反彈。由于原材料供給的無彈性,全球粗鋼產(chǎn)量4.7%(或4900萬噸)的增長將會追趕原材料的壓力。厚板可能是在平鋼產(chǎn)品方面有代表性的。預(yù)計2005年后半期,全球帶材的價格將會變成弱點,并且會一直到2006年,并且全部平鋼產(chǎn)品價格預(yù)計在未來12個月將下降30%左右。的固定資產(chǎn)投資在2005年初的兩個月比預(yù)計的要強(qiáng),在年初增長了24.5%,盡管政度努力冷卻“極度”的投資和工業(yè)的增長,但增長速度仍然很快。溫說,控制增長可能會對維持合理的經(jīng)濟(jì)增長起到重要的作用。特別地,溫還說將采取更加有效的措施來控制在鋼鐵產(chǎn)量上的擴(kuò)大,并且通過廢除一些鋼鐵產(chǎn)品的出口退稅及鐵礦石進(jìn)口的來控制鋼鐵產(chǎn)品的出口。話音剛剛落下,傳聞以久的取消鋼坯等出口退稅的消息就成為了現(xiàn)實。和稅務(wù)總局在3月29日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于鋼坯等鋼鐵初級產(chǎn)品停止執(zhí)行出口退稅的通知》,從2005年4月1日起對稅則號為7203、7205、7206、7207、7218、7224項下的鋼鐵初級產(chǎn)品,停止執(zhí)行出口退稅政策。但長材產(chǎn)品出口退稅政策并沒有涉及。【藍(lán)鯨鋼工作室】認(rèn)為,削減或廢除對一些低等鋼鐵產(chǎn)品的出品退稅政策,這種措施旨在控制鐵礦石和電力在頂端市場的使用。央行智囊團(tuán)在回復(fù)一個研究集團(tuán)發(fā)表的未來時說,展望今后經(jīng)濟(jì)增長,經(jīng)過一季度后可能會減慢至8.9%,并且未來可能還會有所減緩。這樣的暗示了經(jīng)濟(jì)正在努力做出的反應(yīng)而的各項宏觀調(diào)控措施中有目的的減慢,顯示實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸前景不錯。但出口退稅的對國內(nèi)鋼鐵企業(yè)來說顯然不是一個好消息,預(yù)計鋼坯出口盈利能力的下降將對國內(nèi)鋼市產(chǎn)生一定的影響。張小虞說,汽車業(yè)的發(fā)展已逐步從引進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)向消化吸收和創(chuàng)新階段。2004年汽車業(yè)新投放市場有200多個品種,其中70%的產(chǎn)品是自主的,但主要集中在微型車、載貨汽車、客用車等方面;目前主要轎車的產(chǎn)品性能已基本與同步,但轎車的自主水平尚有欠缺。
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