水煤漿是通過制漿技術，在制漿廠把精洗過的固態煤燃料和清水（33%~35%）一起在特制的研磨機中研磨成漿，并加適量（約1%）的添加劑攪拌均勻后轉成為可用水煤漿管道輸送泵壓力輸送的流態的煤燃料。基本特點分述如下：

外觀象石油，可以象油一樣通過管道泵送運輸、裝卸、用罐儲存；可通過閥門控制流量；通過特制的壓力表、流量計測量壓力和流量。鍋爐房爐前燃料系統設備和燃油機組十分相似。

可以像重油一樣用壓縮空氣或壓力蒸汽進行霧化后燃燒，易著火，燃燒穩定，保留了煤粉的燃燒特性。但啟動時間比煤粉爐要短，負荷變動適應性強（可在40%負荷穩定運行）。燃燒效率一般為97%~99%，鍋爐效率和煤粉爐相當，而大部分鏈條爐的爐效都低于80%。

水煤漿約含30%水分，在常溫全封閉狀態下水煤漿輸送泵輸送不爆炸、自燃，減少了防火要求。

水煤漿管道輸送泵沒有煤炭在儲運過程中的物料損失（約3%），鍋爐現場沒有龐大且粉塵飛揚的煤場、輸煤及干燥系統。環境衛生、噪音與燃油機組相似。

爐后除塵除渣設備及灰場容量比燃煤機組要小許多，灰場容量僅為燃煤機組的1/4。灰場揚塵對大氣造成的二次污染較小。

爐內燃燒溫度比煤粉爐低100~200℃，NOx排放相對較低。

在爐前煤漿中均勻加石灰水（約3%），爐內脫硫率一般比煤粉爐要高。燃油含硫率一般約為2%，也存在脫硫費用昂貴的問題。

由于燃用水煤漿機組燃料系統類似于燃油機組，運行管理、維護檢修簡單，低灰水煤漿對受熱面的磨損大大低于燃煤機組，減少了檢修工作量，從而可減少人力和資金的投入。并且其安全可靠性還優于燃油機組。

水煤漿在常溫下磨制，比燃煤機組在熱風干燥過程中制粉散熱損失小。

水煤漿是整體式煤氣化聯合循環氣化工藝裝置的理想燃料。

應當指出，水煤漿是一種代油燃料，與真正的油燃料還是有很大差別的，尤其是水煤漿的含灰量，盡管比煤粉少，但仍不能無視其在應用時結渣、結灰、磨損等問題而必須相應配置除渣、吹灰、除塵排灰渣裝置、灰場和粉煤灰輸送等設施。從而初投資費用及排除灰渣的運行費用會比燃油機組高。水煤漿含有少量灰分和較高的水分，鍋爐效率低于燃油機組，和燃煤粉爐相當，比鏈條爐要高出10個以上百分點。